公司公告，与云顶香港达成战略合作框架协议，计划将太子湾打造为国内主要邮轮母港和国际知名邮轮母港，合作内容主要包括：云顶香港旗下相关的邮轮将以太子湾为母港开展运营，共同开发太子湾二期邮轮母港，以太子湾为基础进一步探索和拓展合作的领域和深度。
    云顶香港为全球第三大邮轮产业运营公司。云顶香港是全球休闲/娱乐/旅游及酒店服务业之领导企业，业务涵盖陆地及海上旅游，主要包括丽星/星梦/水晶三大知名邮轮品牌，以及自主造船能力（德国船厂Lloyd Werft Group）/电音派对俱乐部品牌Zouk/马尼拉云顶世界（综合度假联营项目）等，规模仅次于嘉年华和皇家加勒比，为全球第三大邮轮公司。
    “资源禀赋”与“品牌运营”的强强联合，加速邮轮产业资源变现。招商蛇口邮轮产业以邮轮母港为核心，全力打造集旅游运营/餐饮购物/免税贸易/酒店文娱/港口地产/金融服务等于一体的邮轮产业链，已布局天津/深圳太子湾/青岛/厦门等项目，15 年正处于蓄势待发状态（收入3.3 亿/+7%）；与全球领先品牌战略合作，有望实现“资源禀赋”与“品牌运营”的强强联合，进而加速公司存量产业资源变现，公司邮轮产业有望进入快车道。
    重申公司“资源禀赋与业绩释放双击”的观点，价值回归只是时间问题。公司创新性的提出“前港-中区-后城”模式，“社区/园区/邮轮”三大业务有望形成极佳的协同；作为最大的自贸区开发及运营主体，土地评估成本极低，并且作为招商局地产旗舰，未来还将受益于央企地产整合（中外运拥有1 万亩仓储用地）。16 年销售目标650 亿（+13%），Q1 签约金额132 亿/+80%以上（货量主要在2-4 季度）；预计16 年净利90 亿/+30%，预计17-18 年净利增速也在20%以上。公司目前总市值1172 亿，对应16PE 为13X，保守测算重估价值在2400 亿，目前市值较重估价值折价50%，安全边际显著，伴随土地资源落实及逐步变现，公司市值必将向重估价值回归，按照80%的折价幅度计算，目标价为24 元。
    风险提示：深圳市场短期调整影响预期，价值回归节奏低于预期。