假设发行价以3 月2 日停牌前收盘价14.34 元计算，增发股票数量约为1.4 亿股，占发行前股本的3%。此方案尚需获得证监会批准。
    2016 年我们看好中国大型SUV 市场，市场仍属蓝海。长安福特2016年的成长主要来自SUV 产品锐界，我们预计年销量可达12 万台，较2015 年销量接近翻番，对长安福特2016 年利润贡献为42 亿元，相当于同期上市公司净利润占比17%。今年前2 月，锐界累计销量1.8 万台，终端价格坚挺，折扣小于5%，需求维持强劲。
    重申“买入”评级，目标价调整至18.3 元：我们预计长安汽车2015-17年归属母公司净利润分别为98 亿元、123 亿元与130 亿元，对应每股收益为2.10 元、2.62 元与2.79 元（已考虑非公开增发的影响），隐含年增长30%、26%与5%。我们重申对长安汽车的 “买入”评级，目标价下调为18.3 元（前次报告为24.6 元），基于2016 年7 倍预期市盈率（前次报告为9 倍），上涨空间为28%。