主要观点：
    1、万里云项目如期加速
    鱼跃科技入主华润万东后，引入与阿里健康的合作；华润万东基于阿里健康云医院平台打造互联网医学影像服务的生态系统。我们此前坚定的认为：“阿里作为大数据应用领域的专家，万东与阿里开展更进一步的合作前景非常乐观”，并在多次报告中进行了提示。
    目前万里云项目接入医院数量增张较好，合作读片医生工作积极性较高。随着公司积极开拓更多市场，公司将增加读片医生的数量，扩张远程影响实验室的规模。2015 年万里云医学影像项目初步尝试较为成功，并且取得了良好的口碑，我们判断2016 年公司将在市场拓展方面加速，接入医院数量不排除有超预期的可能性。
    2．大股东变化对公司产生了积极影响
    2015 年4 月鱼跃科技成为公司控股股东后,通过人员精简以及管理扁平化调整，形成了以医学影像器械为核心的各独立产品线，大幅提升公司的医疗影像器械产品线的研发、生产、销售等方面的综合实力。大股东在资本市场和医疗器械领域深耕多年，有良好的执行力和判断力，逐步为公司提供了良好的成长资源，我们判断鱼跃科技将持续为公司的成长提供更进一步的支持。
    3、定增完成期待高速成长
    2016 年1 月,公司定增顺利实施，公司资产负债率由之前的将近50%降至30%左右，较低的资产负债率给公司利用资金杠杆进一步实现发展提供了空间。大股东和员工持股计划合计认购567 万股，凸显了大股东对于公司长期发展的坚定信心、提升核心员工的工作积极性。
    结论：
    作为国产医学影像器械龙头企业，华润万东在大股东鱼跃科技入主后，产生了积极的变化，由传统器械制造商向医学影像综合服务提供商转型；我们认为公司在远程影响方面逐步加速布局，引入阿里健康带来更深入的合作的想象空间。我们预测：2015 年-2017 年的归属于上市公司股东净利润分别为0.41/0.81/1.11 亿元，对应最新股本EPS 为0.17/0.34/0.46 元，维持“强烈推荐”评级。