通过人员精简以及管理扁平化调整，形成了以医学影像器械为核心的各独立产品线，随着整合的进一步进行，将大幅提升公司的医疗影像器械产品线的研发、生产、销售等方面的综合实力。鱼跃科技引入与阿里健康的合作，华润万东将基于阿里健康云医院平台打造互联网医学影像服务的生态系统。
    DR 成为公司未来成长的看点。万东是国内唯一一家可以自己研发生产包括非晶硅平板探测器、高频逆变高压发生器、X 线球管、机械系统和图像系统等五大核心部件的国内企业，强大的研发实力保障了整机一体化性能的先进性和系统的稳定性。近五年公司DR 产品销量居国内企业首位，仅落后于“GPS”（通用、飞利浦、西门子）排名全国第四，市占率12%左右。
    随着基层放量，预计未来2-3 年，公司市占率可达25%左右。考虑到县级医院放量以及市级大型医院的增量采购、民营医院加大投入，预计未来市场空间在3.5-4 万台左右（150 亿元左右）。
    公司业绩拐点已现。2015 年前三季度，在医疗器械行业利润增速、毛利率下滑的背景下，公司相关数据逆势上扬，取得了收入同比增长17.9%（5.22 亿元）、归属母公司股东净利润同比增长81.2%（0.25 亿元）的较高增速，同时毛利率和净利率比去年全年提升明显。
    定增计划将大幅降低资产负债率。公司今年6 月公告拟定增募集资金总额不超过8.8 亿元，如果定增顺利实施，公司资产负债率将由目前的将近50%降至30%左右，较低的资产负债率给公司利用资金杠杆进一步实现发展提供了空间。大股东和员工持股计划合计认购567 万股，凸显了大股东对于公司长期发展的坚定信心、提升核心员工的工作积极性。
    公司盈利预测及投资评级。公司是国内医学影像仪器产业链布局最为全面的龙头，随着鱼跃入主后带来了新的活力，看好公司在远程影像诊疗平台搭建方面的前景。我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.21/0.38/0.53元，对应PE 分别为170/95/69 倍，给予公司“推荐”评级。