>> 兴业证券-华润万东(600055)2015半年报点评：模式创新激励理顺,经营效率逐步提升-150823
| 上传日期： |
2015/8/23 |
大小： |
559KB |
| 格式： |
pdf 共7页 |
来源： |
|
| 评级： |
增持 |
作者： |
李鸣，徐佳熹，项军 |
| 下载权限： |
此报告为加密报告 |
|
|
虽然企业的内部整合需要一定的过程，但鉴于公司此前受体制影响经营效率低下，在国家鼓励国产医疗设备的相关政策背景以及公司自身的多重变革之下，经营效率仍有较大的改善空间。我们给与公司2015-2017年EPS为0.28、0.46、0.59，此前经营业绩整体不佳，但公司经营已经迎来拐点，我们维持公司"增持"评级。
股价表现催化剂：实施外延式拓张，业绩超预期
风险提示：新模式拓展低于预期，业绩改善低于预期，内部整合外延拓展低于预期
|
|
