汇兑收益增加导致净利率大幅提升，现金流好转
    费用方面，财务费用率下降2.63 个百分点，主要原因是截止2015 年底公司拥有约80 亿元的美元净资产，占总资产的40%，人民币贬值导致汇兑收益大幅增加2.86 亿元，若人民币持续贬值预计仍可产生可观汇兑收益。
    整体来看，公司净利润同比增长21.24%，符合公司股权激励“解锁前一年度较2013 年净利润复合增长率不低于19%”的考核要求。
    成立中投中工丝路基金，“一带一路”深度开拓控股股东增持提振信心，看好公司未来发展前景
    控股股东增持472 万股（增持金额约1 亿元），占公司股份总额的比例0.61%，增持计划已实施完毕，控股股东增持彰显出公司对未来业绩的信心。
    投资建议
    公司2015 年生效订单接近2011 年峰值，今年三、四季度收入增速已开始回升，预计今年上半年收入增长势头仍将延续。公司在手订单均为海外订单，而且拥有较多美元净资产，若人民币持续贬值预计仍可继续提高公司毛利率以及产生可观汇兑收益。此外，2015 年底控股股东对公司进行增持完毕，彰显对公司信心。我们看好公司未来发展，维持对公司“买入”评级，预计2016-2018 年EPS 分别为1.64、1.97、2.19 元。
    风险提示
    公司海外项目生效、结算慢于预期；海外项目施工的其他风险。