海外需求爆发，在手订单充足
    奥运会等体育赛事将带动对电视、机顶盒的需求增加，我们预计2016 年将是机顶盒大年。收购欧洲Strong 集团，对欧洲市场的实力大增，Strong2014 年收入4600 万欧元。公司在印度、非洲、东南亚等地具有较强实力，2015 年下半年公司陆续公告大量海外订单：印度1330 万台、金额1.68 亿美元，南非300 万台、1.1 亿美元，尼日利亚35 万台、936 万美元，合计近3 亿美元，大部分集中在2016 年交货。综上，我们预计公司出口业务将快速增长，全球竞争力也将逐步加强。
    电信、移动加大对终端的投入，IPTV、宽带接入等设备的需求将爆发2016 年，移动为发展宽带用户、新获IPTV 牌照后发展IPTV 业务都将加大对固网的投入，电信将增大对终端的投入从而率先绑定用户，因此我们预计其对宽带接入设备、IPTV 盒子的需求将大幅增加。公司是电信“悦Me”、移动“和家庭”的战略合作伙伴，2015 年在电信运营市场已跻身前三，我们预计将显著受益于此，国内电信市场的订单也有望爆发。
    风险：机顶盒行业销量下滑，公司转型低预期。