马来西亚产能建设马不停蹄：公司上月公告向SunEdison收购位于马来西亚古晋的不动产及切片机等资产后，马不停蹄进行增资，彰显高效执行力和坚定的国际化战略，预计该项增资将帮助古晋硅片产能快速开启，以便更好地满足日益膨胀的东南亚地区客户需求。（东南亚是目前全球范围内除中国大陆和台湾以外最重要的晶硅光伏电池组件生产地区，尤其是美国对华双反毫无和解迹象的情况下，一线光伏组件企业纷纷前往马来西亚、泰国等地扩产，未来将产生每年近十GW的硅片需求。） 
    牵手平煤提升高效单晶电池供应保障能力：电池片是晶体硅光伏组件制造产业链中的核心环节，也是单位产能投资最大的环节，公司除建设一定量的自有产能外，通过小比例参股的形式建设电池片产能，在提升电池片供给能力的同时，也能够最大程度降低行业景气发生波动时所承担的风险。 
    产业链调研验证隆基单晶硅片巨大成本优势：公司近两年来凭借拉晶工艺的改进和金刚线切片的全面导入，单位硅耗和非硅成本均大幅下降，根据我们近期的产业链调研结果，验证了隆基单晶硅片的"每瓦全成本"已经与主流一体化组件企业的内部多晶硅片成本持平（这也解释了为什么隆基的单晶组件在与大厂多晶组件同价销售的情况下，仍能实现接近20%的高毛利率）。  
    盈利预测与投资建议 
    我们维持盈利预测，2015-2017E年EPS为0.29，0.55，0.81元，大订单的签订和海外产能建设的提速进一步提升了公司短期业绩和中长期可持续高增长的确定性，目前股价仅对应21倍2016PE，维持"买入"评级。