②本次收购后公司将巩固出境游批发市场龙头企业优势，并实现业务的全国布局。③配套融资项目用于多项出境游服务平台建设，延伸产业链。
    由于本次收购仍在审核过程中，维持2015-17 年EPS 为0.45/0.66/0.92元，2016-17 年备考EPS 为0.70/0.96 元，维持目标价62.7 元，增持。
    方案简述：①公司拟以35.82 元/股的价格发行（90.3846%）约6560.58万股+现金（9.6154%）收购华远国旅全部股权，作价26 亿元。②以42.01 元/股的底价向不超过10 名投资者发行股份不超过约6189 万股，募资不超过26 亿元，用于打造出境综合服务平台项目。
    利益充分绑定：此次交易考虑配融后，携程（5.07%）、华远国旅多名高管等均实现持股，锁定期12-36 个月不等，双方将实现利益共赢。
    华远将夯实公司欧洲游市场、补充华东客源，携程将拓展C 端客户并实现机制、产品等的对接互补。①巴黎恐袭事件不影响出境游行业高增长：2015Q4 全国旅行社组织出境人数+29.19%，其中欧洲整体+39%，法国+30.5%，德国+36.54%，意大利+27.36%。②华远出境批发业务占主导（2015 年收入22.12 亿元，占比近90%），欧洲游达20.25 亿元/+396%，华东贡献10.03 亿元。③华远承诺2016-18 年累计净利润不低于10640 +13938 +18119 =42697 万元，且双方实现利益绑定，未来业绩增长可期。④公司与携程合作将获得重要的流量入口，并在产品研发、数据技术等方面得到支持，并将切入度假游领域；携程度假板块2015Q3 营收5.9 亿元/+65.8%，前三季度平均增速近60%。
    风险提示：出境游受到突发事件的不利影响，收购整合效应不及预期。