②本次收购价格总体合理，标的公司高管入股、且激励机制明确。携程入股将实现销售渠道和产品的多元化，产业链上下游的整合。③公司将提升出境游批发市占率，并实现业务的全国布局。配套融资项目将用于出境游服务平台。④由于本次收购仍在审核过程中，维持2015-17 年EPS 为0.45/0.66/0.92 元，2016-17年备考EPS 为0.70/0.96 元，维持目标价62.7 元，增持。
    方案简述：①公司拟以35.82 元/股的价格发行（90.3846%）约6560.58万股+现金（9.6154%）收购华远国旅全部股权，作价26 亿元。②以42.01 元/股的底价向不超过10 名投资者发行股份不超过约6189 万股，募资不超过26 亿元，用于打造出境综合服务平台项目。
    利益充分绑定：考虑配融，此次交易后，携程（5.07%）、华远国旅多名高管（郭东杰、何勇、陈自富、周长洪）等实现持股，锁定期12-36 个月不等。
    夯实欧洲游、补充华东客源。①华远2015 年出境批发/商务会奖/代理收入22.12（+303%）/2.10（+121%）/0.02（+112%）亿元，欧洲游20.25 亿元（+396%），华东与北京分别贡献10.03/6.92（+70%）亿元。传统旅行社/OTA 购买20.46（+243%）/3.78（+675%）亿元。
    ②华远2014/15 年营业收入6.45/24.24 亿元，净利润-1835/+3750 万元，③承诺2016-18 年累计净利润不低于10640 +13938 +18119 =42697 万元。④若各年均达标，华远国旅将超出部分的50%、最多5.2 亿元，作为奖励给予华远国旅管理团队。
    风险提示：出境游受到突发事件的不利影响，收购整合效应不及预期。