公司战略布局生猪养殖，打开新成长空间，同时聚焦“养殖端+消费端”，致力推动农牧业务经营模式转变，预计2015-2017 年EPS 分别为1.22/1.45/1.72 元（均维持不变），维持目标价25.83 元，“增持”评级。
    战略布局生猪养殖，打开公司成长空间。公司在生猪养殖领域潜心耕耘多年，饲料、种猪性能、疫病防治、猪场管理等主要生产环节均达到行业领先水平。公司拟投资88 亿元，通过3 到5 年时间，以“公司+家庭农场”等方式发展1,000 万头生猪养殖产能；通过“技术托管和技术服务”形式覆盖2,000 万头生猪。
    肉禽产业调整初步到位，充分受益行业景气回升。公司肉禽业务主要分布在山东等地区，具有4~5 亿羽禽苗的养殖产能以及约10 亿羽的屠宰产能。2013 年后公司主动寻求调整，淘汰部分生产效率低下的养殖场，经营效率显著提升，有望充分受益肉禽产业链景气回升。
    聚焦“养殖端+消费端”，打造“新希望六和”制造品牌。公司通过内部挖潜、资本运作等方式，积极推进战略转型，聚焦“养殖端+消费端”，不断优化禽产业与猪产业的结构、饲料与食品的结构、国内与国际的结构，努力平衡禽产业与猪产业、规模与能力、公司成长与员工成长等三个方面，积极提升技术能力、金融能力、资源整合能力跟全球化的能力。
    风险提示：农产品价格波动风险、疫病风险、食品安全等