2012年-2014年，零食销售额年复合增长率超过200%，目前线上容量已达到60亿左右。三只松鼠、百草味、良品铺子线上前3名的市场份额已达27%，线上的品牌运作和集中性远好于线下。 
    好想你和百草味在产品和渠道上协同明显，未来利润有望大幅增长。好想你擅长上游生产，拥有高毛利的产品；百草味有1500万会员，擅长营销。二者结合，短期有铺货收入，中长期品类和渠道互补。1月份百草味实现收入5.8亿，净利润5200万，基本完成全年承诺目标。收购后合力打造的"枣夹核桃"有望成为大单品，公司业绩有超预期可能。 
    好想你开始拥抱互联网，领导层面积极创新，公司迎来拐点：好想你本次还提出尝试微商城营销模式，采用"全员线上微店+线下专卖店送货"结合的方式，类似于"中粮微商+1919"的嫁接模式，线上吸粉的同时提高线下店运营效率，有效降低销售费用。成败不论，我们终于看到公司久违的创新动作，开始从最上层领导层面重视创新，公司领导层出现拐点。 
    盈利预测与评级：本次资产重组完成后，预计好想你15-17 年收入分别为11.7亿、14.3亿和17.9亿；百草味达到承诺业绩，15-17年收入分别为12.6亿、20亿和25.2 亿元。好想你此前由于转型和债券融资失误，导致净利率低于正常水平。按照合理10%的净利率水平，净利润1.4亿，给予16年20倍估值，合理市值28亿。百草味给予3倍PS估值，16年合理市值60亿。重组后公司目标总市值88亿。如果考虑两者协同效应，估值仍有向上提升空间。上调至"买入"评级。 
    风险提示：整合进度低于预期，竞争加剧。