2）保密资质的获取，为公司实现对三江万山和包头北奔的大批量供货奠定了基础，同时也有利于公司进一步开拓军工市场，并有望以此为跳板获取其他军工资质和进入军工板块。
    提升传统业务同时，积极谋求战略转型
    1）在国内商用车和工程机械市场增长乏力的情况下，公司积极开拓国外市场，现已通过Volvo 商用车配套认证，后续有望大批量供货。2）公司正在积极研发轿车用等速传动轴，2016 年研发有望取得重大突破，市场前景广阔。3）公司在积极实施多元化发展战略的同时，加快推进智能制造和工业4.0 相关业务，目前已与沈阳机床开展全方位战略合作，以期实现传动轴零部件高端智能化加工，未来有望实现全面智能化和自动化生产。
    维持“增持”投资评级
    我们认为，公司未来有望在海外市场和轿车用等速传动轴领域取得突破。同时，军工业务和多元化发展战略的推进将进一步提升公司预期，预计公司2016-17 年EPS 分别为0.27/0.34 元，维持公司“增持”投资评级。
    风险提示
    海外业务拓展不及预期；新项目进展不及预期；原材料价格波动风险