2）商圈生态建设：支付宝将以平台模式整合各种医疗资源，形成医疗生态圈。3）农村医疗市场开发：以支付宝为平台在农村地区开展义诊、远程咨询、建立眼病健康档案等服务。4）金融创新：在医疗领域开发信用消费和分期付款功能。5）保险合作：共同探索保险创新合作模式。
    点评：
    就诊支付线上化、分期化有助于提升支付效率缓解患者资金压力。线上支付在速度、便捷性方面要优于纸币和刷卡支付，同时分期付款有助于缓解因短期资金压力造成的支付困难，提升医疗资源的可及性。
    生态圈建设有助于医疗服务价格市场化，有利于医疗市场建立优胜劣汰机制。支付宝通过整合众多医疗服务企业，可以实现线上挂号、询价、评价等功能，能够帮助优质医疗资源在众多医院和医生中脱颖而出，进而使得医疗服务价格市场化，有利于爱尔眼科这种拥有优质医疗资源企业的长远发展。
    农村市场开发为爱尔眼科布局县域市场奠定基础。对于患者来说医院就像一个黑箱，他们不知道谁的医术靠谱，谁的医德高尚，口口相传是当前医院建立声誉的常用方法，在农村市场更是如此。通过支付宝宣传，开展义诊、远程咨询等活动，能够提升爱尔眼科在农村患者中的知名度，为公司下一步布局县级医院奠定基础。
    盈利预测与投资建议。我们认为，公司作为医疗服务的龙头企业，商业模式优秀、管理团队稳健、业绩内生增速高、外延扩张速度快、激励机制好。我们预计公司2015-2017 年的EPS 分别为0.44、0.61、0.84 元，同比增长40.62%、37.81%、37.02%。目标价34 元，对应15-17PE 分别为77、56、40 倍，给予“买入”评级。
    风险提示：海外收购尚需获得政府批准，医疗事故的风险，高估值的风险。