分析原因，主要有以下几点：第一，2015 年运营成熟的医院业务增长保持在20%以上，次新医院增速较快为40-60%之间；第二，新开与并购医院数量增长较快，使得医院总数量达到100 家，其中属于上市公司旗下有60 家，属于并购基金旗下的有40 家；第三，各个科室业务量保持高增长，其中准分子手术收入增长保持在30%左右，白内障手术收入增长保持在50%左右，视光业务收入保持在30%以上。
    战略明确，外延扩张加速
    公司计划到2017 年建立200 家地级市医院，合伙人计划和并购基金为公司外延扩张提供了坚实基础。目前省会医院合伙人计划中多家医院成立时间不长，但已经做到了收入过亿元，甚至超过了2 亿元、3 亿元，示范效应逐渐显现，有利于推进公司战略目标的实现。
    投资策略
    上调公司业绩预测，预计2015-2017 年每股收益分别为0.42 元、0.56元和0.75 元，对应PE 分别为69 倍、52 倍和39 倍，鉴于公司进入快速发展期，给予“推荐”评级。
    风险提示
    政策风险；连锁医院医师资源短缺风险；医疗安全事件等。