受环境因素和医生治疗观念的转变，脱敏治疗市场将持续增长。公司在国内市场份额占比超过70%，在脱敏药物细分领域的优势将长期保持。未来随着公司申报的系列产品逐步获批，产品线有望进一步完善，业绩保持稳健增长。公司目前现金充裕，未来有望通过外延方式拓展至其它创新领域，开辟新的成长空间。 
    多措并举加强渠道和营销，未来市场增长可期：公司在脱敏治疗领域具备较强的学术资源和医院资源。未来公司会进一步扩大医院和科室的覆盖。同时公司积极拓展医院等终端渠道。未来公司会开发手机app进行患者用药的提醒，逐步布局互联网医疗。 
    公司观点：公司作为脱敏治疗领域稀缺标的，竞争格局良好，主业未来几年有望保持稳健增长，同时公司具备向其它领域延伸拓展的预期。预计公司2015-2017年每股收益分别为0.76元、0.96元、1.20元，对应当前PE分别为66倍、56倍和42倍，首次给予公司"增持"评级。 
    股价表现催化剂：外延扩张超预期。 
    风险提示：产品获批不达预期；外延发展不达预期。