未来雷达行业将进入快速增长期，大功率脉冲电池领域及微波产品需求旺盛，同时轨交信号系统进入结算高峰。
    ■受益于国防信息化,未来看好雷达与信息化共建
    十三五规划正式发布提出：加快推进国防和军队改革军民融合，到2020 年基本完成国防和军队改革，我国处于经济转型期，国家安全、军工改革、军民融合、低端制造业向高端经济转型才是诸多挑战的重中之重。公司是雷达信息化产业龙头，雷达及信息化是现代战争的“眼睛”，地位尤其重要，随着十三五规划提出未来军民融合经济制造和加快国防军队建设，未来势必迎来雷达及信息化制造生产大浪潮，空间巨大。
    ■院所改制加速资产注入预期
    大股东14 所是亚洲雷达研制实力最强的科研院所，在雷达信息领域是当之无愧的龙头。公司背靠14 所，技术优势明显，在雷达行业中居寡头地位。目前中电科集团改革步伐已经加速，旗下多家公司停牌，公司将显著受益改革。
    ■投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价70 元。我们预计公司未来三年每年净利润增速保持在35%左右，成长性突出；公司背靠14 所，科研技术优势显著，受益于科研院所改制，我们预计2015-2017 年eps 分别为0.77、1.02、1.46 元，给予买入-A 投资评级。
    ■风险提示：院所改制不及预期,业务拓展不及预期