本次拟注入的万丰镁瑞丁是镁合金汽车部件行业的全球领导者，拥有行业尖端核心技术，生产基地遍布美国、加拿大、英国、墨西哥、中国等地，其产品市占率在北美达65%以上，客户包括保时捷、特斯拉、奥迪、奔驰、宝马等国际品牌。当前全球不少国家（包括中国）对于汽车能耗降低都有着强制性的路线图，汽车轻量化普遍认为是达标的重要途径，而镁合金因其性能与重量的综合优势已经成为其中的热门部件材料，有非常广阔的发展前景。若资产注入完成，上市公司在传统钢轮毂、达克罗（环保涂覆新材料）之外又将增添一个高增长业务。 
    若定增交割完成，今后上市公司业绩有望进一步增厚。根据利润补偿协议，万丰镁瑞丁于2015年度、2016年度、2017年度并表后实现的归母净利将分别不低于1.335亿元、1.685亿元、2.01亿元。今年上半年,美瑞丁已实现归母净利7100万元，时间过半业绩实现过半，同时考虑产品的市场前景我们推断今后万丰镁瑞丁实现该承诺业绩的可能性很大。 
    万丰奥威今年前三季度整体业绩表现符合增长预期。今年1-9月已实现营业总收入41.35亿元，同比增长3.93%，归母净利4.12亿元，同比增长36.08%。公司在当前布局的各项业务上均属于行业龙头，除镁瑞丁注入之外近期也已宣布进军汽车后市场，今后有望打造另一支柱产业。 
    维持"买入"评级。假设本次定增年内完成交割，预计公司在2015年,2016年，2017年的EPS为0.64元，0.81元，1.03元。高送转之后公司股价稳定向上，兼有险资百年人寿举牌公司5%股票看好其后续发展。继续"买入"评级。  
    风险提示：经济下行，国内乘用车市场景气度下调导致车轮需求下降；原材料价格上升影响毛利率；汽车后市场推进不及预期。