公司实现营收156.70亿元，同比增长5.19%；实现归母净利润8.32亿元，同比增长87.00%。公司业绩超预期，本期净利润同比大幅增长主要因本期结转的项目毛利率上升，及投资收益和政府补助增加所致。公司前三季度实现投资收益6.5亿元，较上年同期水平（0.88亿元）大幅增长，主要因合作项目结转增加。2015年1-9月公司累计实现签约面积287.4万平方米，累计签约金额390.2亿元，同比分别增长26.9%和36.8%；截止9月底预收账款280亿元，较上年底大幅增长98亿元，将为公司未来业绩提供有力保障。 
    毛利率显著提升，资产负债结构有所优化。报告期内公司销售毛利率30.5%，销售净利率9.6%，相对去年同期分别提升5.6、5.4个百分点。前三季度公司毛利率和净利润率均出现上升，主要由于结转项目中高毛利项目占比较高。2015年前三季度，公司共新增获取20个项目，总建筑建筑面积约314.2万平方米，总地价199.90亿元。公司资产负债结构有所优化，资产负债率67.8%、净负债率56.8%，较上年同期分别下降4.2、8.5个百分点。公司近期发现了一期公司债及两期中票，总金额50亿元，票面利率分别为4.18%、3.98%，预计公司债务融资成本将稳中有降。 
    积极运用互联网思维开发产品，投资规模稳定增长。公司在产品研发工作中积极运用互联网思维，推出HOME+产品创新行动，旨在用互联网及创新思维指导产品创新研发。公司推出五心精装家、360°景观健康家、Life智能家创新产品，分别满足客户对精装修、景观和智能家居的需求。公司旗下拥有专注于房地产市场投资基金管理公司稳盛投资，已经初步探索出股权并购、小股操盘以及优先股投资模式，且已有项目落地。  
   投资建议：公司前三季度利润大幅增长，业绩超预期；基本面运行良好，预计后续销售仍将稳健增长。公司2014年以来投资较为积极，拿地策略符合行业演变和发展趋势，为公司未来发展和业绩增长打下了坚实基础。预期2015-2016年金地集团EPS分别为1.15元和1.40元，对应PE分别为10.0和8.3倍，维持"买入"评级。 
    风险提示：行业销售复苏弱于预期