前3 季度销售390 亿元，全年大概率超550 亿元
    前3 季度，销售面积287 万平米，同比增长27%，销售金额390 亿元，同比增长37%，优于行业平均水平，同期销售均价13,577 元/平米，同比增长8%。
    在楼市政策持续放松的背景下，公司销售大概率超过我们对公司15 年销售预测的550 亿元，同比增长超12%；报告期末，预收账款280 亿元，同比下降26%，仅锁定15-16 年地产预期收入的100%和22%，锁定率较低。
    财务状况良好，融资成本进一步降低
    报告期末，财务状况良好，资产负债率67.8%，净负债率56.8%，均低于行业平均水平。报告期内，标准普尔、穆迪维持给予公司的长期信用评级，分别为BB、Ba1，彰显公司良好的信用状况；4 月，公司发行第一期中期30 亿元，利率为4.9%； 8 月，公司发行第二期中票25 亿元，发行期限为5 年，利率为4.6%；10 月，公司发行第一公司债30 亿元，利率询价区间为3.50%-4.50%。
    尝试多元化低成本融资渠道将进一步降低公司的融资成本。
    维持谨慎买入
    金地集团前3 季度营业收入和净利润分别同比增长5%和87%，主要源于当期联营合营项目进入结转期推动投资收益大幅增加；销售方面，公司销售表现优异，前3 季度销售额高达390 亿元，同比增长37%，全年销售大概率超过我们对公司15 年销售预测的550 亿元，同比增长超12%；此外，公司财务状况依然保持良好，多家国内外机构的评级也彰显了公司良好的信用状况，多元化融资也将进一步降低公司的融资成本。我们维持公司15-16 年每股收益预期为0.94 元和1.07 元，维持谨慎买入。