因救市原因，持股结构中，证金公司持股2.99%，西南证券持股3.45%。
    互联网金融推进，经纪和两融份额双升。零售经纪业务引流抢份额的战略已有成效，公司2014 下半年开始与同花顺尝试流量导入，目前佣金率已下降至万4.4，而市场份额由二季度末1.05%提至1.16%，公司在子公司层面（服务机构经纪业务）尝试员工持股，这体现了国企改革的市场化意识。9 月末两融余额80.3 亿元，较二季度末下降53.06%，而市场份额由0.84%上升至0.89%。因两融份额扩张，公司资金仍保持较高使用效率，杠杆率由半年末3.99 降为3.52 倍，下降幅度低于同业。
    定增加码创新，打造姑苏精品投行。公司增发价格调整为11.5 元/股（当前股价14.33 元，有一定安全边际）。之前同业券商资金主要投向信用交易，而相关业务空间已现瓶颈，公司本次募资（不超过48亿元）主要投向互联网金融（上限10 亿）/子公司增资（上限18 亿）/做市业务（上限5 亿），业务将有更高成长性。以新三板为例，公司已累计挂牌家数117 家，业内排第10，第三季度挂牌近30 家。
    核心风险：市场大幅回调，定增进程不及预期。