其中贷款+11.0%YoY/+0.6%QoQ; 存款+11.62%YoY/+0.41%QoQ。营业收入同比增21.0%，手续费净收入同比增加35.6%。不良贷款率1.36%（+8bps QoQ）。
    拨贷比3.39%（+26bps,QoQ），拨备覆盖率249%（+3pct,QoQ）。公司核心一级资本充足率8.42%（+35bps QoQ）,资本充足率12.33%(+1.30pct QoQ）。
    根据3 季报公布的持股比例，生命人寿由前次公告变动的10%继续增持至11.5%。
    平安观点：
    息差环比扩张带动利息收入增长，手续费增速有所下滑
    浦収银行2015 年前三季度净利润增速为6.8%，符合我们预期，营业收入同比增21%，其中利息收入保持快增，同比增加18.3%，增速较上半年有所扩大，主要原因是公司息差在三季度有所扩张，我们测算公司三季度单季净息差为2.66%，较事季度环比上升17bps，扩张幅度增大，息差扩张受益于公司在事季度增加非标资产投资所致（2 季度投资类资产环比大幅增加18%），利率下行带动公司同业利差走阔，有效对冲降息和存款上浮区间放开带来的负面影响。
    公司手续费收入在3 季度有所下降，环比2 季度减少16%，拉低前三季度手续费累计增速从上半年的41%至前三季度末的36%，我们认为除季节性因素影响外，资本市场大幅波动使公司相关手续费收入减少也是主要原因。
    不良率小幅上升，拨备环比小幅提升
    公司2015 年三季度末不良率为1.36%，环比2 季度上升了8bps，我们测算的公司加回核销不良生成率为1.22%，环比上升了14bps，基本保持稳定且在已披露业绩的股份制银行中保持最优，考虑到公司关注类贷款占比环比提升了22bps 至3.42%，未来资产质量仍有一定压力。公司三季度拨备计提仍保持较高水平，单季信贷成本1.95%，带动拨备覆盖率环比上升4pct 至249%，拨贷比环比提升26bps 至3.39%。
    维持“强烈推荐”评级
    新行长上任之后，我们认为浦収有能力依托上海金改东风，利用区位优势努力打造自身的核心竞争力，明确长期战略业収展方向，收购上海信托的落地使公司在混业经营上迈开步伐。9 月以来生命人寿的大幅买入也说明对于公司投资价值的看好，未来也幵不排除有继续增持可能。我们维持公司盈利增速2015年6.9%的预测。公司目前股价对应2015 年PB 为1.1 倍，行业平均PB 为1倍，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：经济复苏低于预期，资产质量严重恶化。