（2）不良生成趋缓，拨备平稳。
    投资建议：
    三季报公司不良恶化趋缓，收入端平稳，业绩低位持续。公司原来收入端、不良和拨备相对同业偏弱，而近两个季度公司资产质量恶化趋缓，中报开始不良和拨备与行业均值趋近，行业序位改善，收入端亦逐季度改善，公司14 年PE7.4X/PB1.2X，15 年PE6.9X/PB1.0X。15 年PB 0.98X 估值行业均值折价9%。
    预计公司15 年EPS 0.93 元。目标价为7.4 元。4 季度看好行业绝对收益机会，建议增加弹性，看好公司弹性+低估值+基本面趋稳，维持增持评级，重点关注。
    四季度建议重点关注：南京银行和中信银行，关注宁波银行、平安银行、光大银行。
    点评：
    净利息收入持续平稳。
    净手续费增速较快。
    增量拨备上行，存量拨备平稳。
    不良率，不良生成放缓。
    费用平稳。
    资本充足率微幅上升。
    国家队持股比例2.54%，证金持股1.96%，中央汇金持股0.58%。
    风险提示：宏观经济和监管政策。