其中7-9 月实现收入8.21 亿元，同比增长23.44％。1-9 月实现净利润2.79 亿元，同比增长10236％，其中7-9 月实现净利润2.32 亿元，同比增长179％。1-9 月公司净利润对应的每股收益为0.58 元。公司预计全年实现净利润5.6-6 亿元，均符合我们的预期。
    猪价上涨推动业绩反转。供给较少推动猪价上涨，业绩大幅增长。15 年9 月份全国生猪存栏38806 万头，比去年同期减少11.8%；能繁母猪存栏3852 万头，同比下跌15.4%，连续第25 个月持续下滑。供给持续下行导致猪价上涨。10 月21 日，全国生猪均价8.37 元／斤，同比涨幅19％（三季度均价同比涨幅约22％），加上玉米价格下跌导致养殖成本下降0.1-0.15 元／斤（目前养殖成本6.2-6.3 元／斤），盈利大幅增长。1-9 月，公司生猪出栏130 万头，其中7-9 月出栏44.8 万头（同比下降0.6％）；1-9 月商品猪销售均价7.29 元／斤，其中7-9 月商品猪销售均价8.77 元／斤（同比上涨23％）。
    盈利景气持续，增持评级！考虑到近期猪价回调，加上目前补栏的肥猪要到次年2 季度淡季出栏，故近期补栏恢复仍十分有限。南方部分地区由于环保禁养因素还有猪场在推出市场淘汰母猪。预计未来一段时间能繁母猪存栏仍是维持微跌态势。故未来供给偏紧的情况仍然存在，11 月后猪价的又一波反弹可期。本轮去产能周期之长，叠加环保禁养等因素导致养殖景气周期也得以延长，明年9 月前猪价维持高位是一定的。预计今年均价7.5－7.6 元/斤，明年均价8.4－8.5 元/斤。
    预计15－17 年公司生猪出栏量分别为193/290／380 万头，则公司15-17 年净利润分别为6.0／14.0／13.5 亿元（未调整盈利预测），每股收益分别为1.16／2.71／2.61 元，增持评级！