其中Q3单季营业收入1.46 亿元，同比增长12.4%；归母净利-84 万元，同比首亏。
    公司三季度业绩未见明显好转，一方面是因为公司收入确认集中于四季度，而报告期内项目人工成本增加导致营业成本增长较多；另一方面是因为报告期内亿赛通并表业绩贡献未达预期所致。
    亿赛通改组整合持续推进，明年业绩贡献有望改善。上半年亿赛通出现因高管团队管理不善导致业绩贡献不达预期，公司目前已采取改组亿赛通董事会、派出总经理、财务总监加强亿赛通内控监管和运营管理，同时将亿赛通DLP数据加密产品纳入公司销售渠道加以整合。考虑到信息安全上升到国家战略高度背景下，信息安全政策红利将不断释放，同时客户对信息安全和数据安全越发重视，DLP 数据防泄漏产品和服务需求正处于爆发期，预计2016 年起亿赛通并表业绩贡献将有所改善。
    更为智能和快速响应，公司打造智慧安全2.0 战略。随着大数据在工业、金融、政府、民生等领域的深化应用，威胁情报和安全数据分析将是“互联网+”时代安全攻防的核心，也是行业需求释放的重要驱动力。公司10 月22 日正式发布的“智慧安全2.0 战略”正是围绕这两方面展开，打造更为智能、快速响应的新一代云计算安全和威胁防御解决方案。公司最新的安全产品和服务中，“绿盟云”是国内首发的基于云的安全服务平台，实现包含虚拟物理边界防护、云主机加固和Web 站点安全等在内的全方位防护方案；安全态势感知解决方案是利用公司技术优势和大数据安全分析技术，对网络安全数据进行分析整合；下一代威胁防御解决方案则是以未知威胁检测为核心，并综合网络入侵防护、终端安全等产品。
    盈利预测与投资建议。我们预测公司2015~2017 年的EPS 分别为0.38、0.67和0.88 元，其中2015 年EPS 预测考虑并估算了年末公司可能计提的亿赛通并表商誉减值，对归母净利的影响。公司10 月26 日收盘价为41.22 元，对应2016 年预测EPS 约61.5 倍市盈率。我们看好公司依托技术优势转型云安全和大数据安全战略方向以及信息安全行业长期发展前景，同时也注意到公司管理层变动和受亿赛通短期业绩可能产生的影响。6 个月目标价为48 元，对应2016 年约72 倍备考市盈率，维持“增持”评级。
    主要不确定性：收购整合风险；季节性亏损及高管团队变动影响。