（1）根据初步测算，亿赛通未经审计的2015 年1-6 月收入为1069.6万，同比下滑73.3%；净利润亏损1887.8 万元，同比亏损大幅扩大；经营现金流净额为-1833.1 万元，同比大幅恶化；业绩存在不达承诺的风险。
    （2）亿赛通现任董事长阮晓迅、现任总经理王建国已分别以邮件形式向董事会提出辞去董事长、总经理职务；管理团队的不稳定是造成亿赛通业绩大幅下滑的直接原因。
    可能对公司2015 年业绩造成重大不利影响。（1）亿赛通于今年3 月份全面并表，如亿赛通2015 年完不成业绩承诺，根据资产收购协议中的业绩承诺与补偿安排，相关的补偿义务人将通过现金和股份的形式对未达到业绩承诺的部分进行补偿；（2）同时，公司将在年底对商誉进行减值测试，根据减值测试结果决定是否计提商誉减值准备；上述风险将可能对公司2015 年经营业绩造成重大不利影响。
    公司已经采取相关措施积极应对亿赛通治理危机。（1）自资产交割过户完成后，公司已改组亿赛通董事会，紧密跟踪企业日常的运营状况，并已将亿赛通DLP 数据加密产品纳入到本公司销售渠道中进行全面整合；（2）未来公司将持续关注亿赛通业务的进展，将采取改组董事会，改聘总经理，加强内部控制管理等措施，稳定员工队伍，提高产品销售量，改善经营现状及业绩，尽快扭转此次亿赛通管理团队不稳定造成的业绩下滑的困境。
    风险因素：专业人才流失风险；竞争导致毛利率下降风险；并购整合风险。
    盈利预测、估值及投资评级。考虑到亿赛通危机对公司2015 年业绩的不利影响，我们小幅下调公司2015-17 年的盈利预测至0.53/0.67/0.87 元（按最新股本摊薄，原EPS 预测为0.65/0.81/1.06 元）。信息安全产业是未来“互联网+”战略的重要基础设施，我们仍然坚定看好行业未来的发展空间；同时我们对公司此次能否有效的解决亿赛通治理危机保持高度的关注。参考信息安全行业可比公司的平均估值水平，我们给予公司2015 年115 倍PE，对应目标价为60.95 元，因为公司前期随市场大幅下跌，距离我们的目标价仍有一定的空间，暂时维持“买入”评级。