盈利预测：我们认为公司血制品业务在采浆量快速提升的基础之上有望实现高速增长，产品提价也将有效提升公司的盈利水平。天安药业内生增长不断改善，新车间投产后将有效缓解产能瓶颈。若收购新百药业和天安药业部分股权顺利实施将进一步丰富公司的产品布局，大股东和高管层斥巨资参与配套融资也体现对公司未来发展的信心。公司依托控股股东高特佳，通过"产业+资本"模式不断完善其产业布局。我们预计公司2015-2017年的EPS分别为0.59元、0.82元和1.12元，对应目前PE分别为65倍，47倍和34倍，虽然目前公司估值较高，但未来的高成长性值得关注，首次覆盖，给予公司"增持"评级。
    股价催化剂：新车间顺利投产；项目收购顺利实施。 
    风险提示：新产品研发进展低于预期。