点评：
    收购业内领先的休闲类手游研发商，IP 产业链再添重要一环。赞成科技是国内最早从事移动休闲游戏研发和推广的企业之一，出品了《糖果消消》、《口袋灵龙》等6 等大系列逾100 款移动休闲游戏产品。赞成科技将成为慈文IP 产业链中的重要一环，为慈文优质IP 提供多元变现渠道。
    赞成科技拥有丰富的流量运营和变现能力，慈文IP 运营如虎添翼。赞成科技，已与包括多盟、亿玛、迅雷、触控等在内的100 多家国内主流渠道建立合作，在腾讯广点通、百度等国内主流广告平台进行了大量投放。公司积极切入流量运营领域，强劲的内容制作实力辅以移动互联网研发和渠道资源，新型娱乐传媒集团巨头指日可待。
    盈利预测与投资评级。考虑赞成科技，公司15/16/17 年备考净利润分别为2.75/3.60/4.40 亿元，对应全面摊薄EPS 分别为0.87/1.14/1.40 元，当前价格对应PE 分别为47/36/29 倍。网络剧真正迎来爆发期，慈文传媒网络剧创作经验丰富，同时有丰富优秀IP 储备，收购赞成科技更是如虎添翼，在内容和运营上产生协同作用。我们看好公司未来在网络剧、乃至全娱乐方向进一步发力的实力，给予“增持”评级。
    风险提示：娱乐产业波动风险；公司并购各公司协同效应不及预期。