报告期内净利润大幅增长原因主要有：一、公司积极拓展建造业，SPC-3D 脱硫除尘一体化技术获得市场认可，同时由于使用新技术的项目改造工期较短，本报告期完成产值较多，促使建造收入合同和成本增长，建造项目收入同比增长69%；二、由于享受新税务优惠政策——工业废气处理劳务增值税即征即退，前三季度营业外收入实现645.12 万元，同比增长12948%。
    超净排放市场+SPC-3D 技术，为公司带来大量订单。自发改委颁布《煤电节能减排升级与改造行动计划(2014-2020 年)》以来，“近零排放”市场得到大力推广。公司今年承接的项目中大部分是超净排放项目，占EPC 项目50%。截止9 月30 日，公司承接项目约60 个左右，金额达20 多亿。在手订单较多，项目地区覆盖山东、山西、河北、河南、福建、内蒙古、宁夏等地区，其中70%的项目运用了公司的SPC-3D 技术。今年9 月6 日，公司还中标了武乡西山发电有限责任公司2×600MW 机组烟气超低排放改造BOT 项目，预计未来给公司带来可观运营收入。
    基于电力领域业务，积极拓展业务范围。公司除电力行业的脱硫脱硝治理外，业务范围已经扩展到了非电领域的工业烟气治理及节能、资源综合利用等领域。赤峰焦油轻质化项目于2015 下半年投产，预期贡献年均收入6.9 亿元。山东莒南和石家庄的供热项目也预计在2015 年下半年投产。公司于2015 年9 月8 日共同投资设立重庆智慧思特环保大数据有限公司，使大气污染治理能力与环保物联网大数据深度融合，创造新的环保发展生态。
    投资评级与估值：我们维持公司15 -17 年归母净利润为 5.10、7.67、10.33 亿元，对应摊薄EPS 分别为0.48、0.72、0.97 元/股的预测。考虑到公司SPC 尾气处理技术借助近零排放政策大力推广，以及近期公司积极进行业务多元化，向环保其他子行业进行渗透，我们认为公司未来具备持续高增长的能力，维持“增持”评级。