房地产整体签约销售均价同比环比分别上涨约24%和12%。2015 年1-9 月园区结算回款65.45 亿元，同比增长16.15%，创同比历史新高；尤其是第三季度回款同比大增145%，表明公司园区结算回款更加稳定和充裕。公司产业新城新区域拓展与京津冀一体化发展规划高度重合，将最大限度受益于京津冀协同发展政策加速落地。
    园区业务实现多点开花。2015 年前三季度，大厂区域（含大厂、香河）贡献房地产签约销售额已与固安区域相当。进一步表明公司的固安经验复制成功，随着京津冀协同发展的深入，不断培育出新的销售和收入增长点。公司目前土地储备充足，产业新城新区域拓展与京津冀一体化发展规划高度重合，将最大限度受益京津冀协同发展政策加速落地。
    继续看好公司2015 年销售。公司 2015 年1-9 月销售额共完成449.17 亿元，比2014 年同期增长20%。其中，地产开发业务共完成签约销售额378.26 亿元，同比增长21%，高于行业平均水平。继2015 年中期销售金额历史性首次进入销售金额前十强后，公司继续持续保持地产企业销售金额前十强排名。
    2015 年全年销售目标为615 亿，1-9 月销售额已完成年度目标的73.04%。
    随着下半年加大推盘量和提高销售力度，有望顺利完成全年615 亿目标。
    投资建议：维持“买入”评级。公司秉承“推动中国产业升级”的伟大使命，始终坚持“打造产业新城，建设幸福城市” 的发展战略，努力使所开发的区域“经济发展、社会和谐、人民幸福”，致力于成为引领全球产业升级与城市发展的产业新城运营商。公司属环首都经济圈最大受益标的，未来发展规模和速度有望因此而极大程度提升。预计公司2015 和2016 年每股收益分别是1.93 和2.25 元。公司10 月14 日股价23.48 元对应2015 和2016 年PE 在12.17 和10.44 倍。考虑“创新中国”相关概念公司估值在40XPE，公司一旦模式成功后期股价极具空间。给予公司2015 年20 倍市盈率，对应股价38.6元，维持 “买入”评级。
    风险提示：行业基本面复苏不达预期。