上半年公司成长步伐依然亮眼，实现销售金额301.1 亿，同比增长24.35%，基本实现全年时间过半、任务过半。我们认为依靠公司当前的资源禀赋和优渥的市场环境，公司全年完成615 亿销售额将是大概率事件。
    再融资重启助力发展：公司重启再融资方案，拟通过定向增发募集70 亿元，用于固安和大厂多个住宅项目开发以及偿还银行贷款，若顺利完成，不仅为公司发展布局提供有力的资本支持，还能有效改善目前财务压力。
    借力互联网+ 打造产业新城生态：公司连续做出互联网尝试，公司主动拥抱互联网将为公司的服务能力和创新能力带来极大的改变，有利于公司打造以园区为中心，以公司为内容，以互联网为纽带的产业新城生态体系，充分拓展价值产业链，引入外部资源，实现优化整合，以创造出新的利润增长点。同时值得指出的是，这种多元产业融合的禀赋，将是其他公司不可复制的财富。
    环通州储备丰富，土地有望迎价值重估：北京建委发布《通知》，通州限购的进一步升级，有望对通州周边区域带来溢出效应。公司经过近年深耕，已在环通州区域布局了大量的土地储备和项目储备，未来将随着北京市政府功能转移的加速落地而迎来向上的价值重估。
    投资评级与盈利预测：预计15-16 年EPS 分别为3.53 元（+32%）、4.78（+35%）元，维持“买入”评级。