其中第三季度净利润较上年同期增长86%~145%，实现大幅度增长的原因主要是个别全资子公司RFID 标签业务增长迅速，同时医惠科技在第三季度纳入合并报表。预计四季度，公司将加大对RFID 的产品推广和市场培育度，订单有望持续高增长；且医惠科技2015-17 年业绩承诺分别是7000 万、9500 万、12000 万元，为公司整体业绩提供业绩弹性。
    RFID 标签业务增长迅速，持续增强智能标签领域的领导地位。一方面，公司在国内搭建成熟的产品线，立足零售业，全面拓展服装、珠宝等多种业态市场；在国际市场也不断构建有支撑力的专业渠道，使得RFID 销售规模大幅扩大，未来有望持续增长。另一方面，通过医惠科技，公司的RFID应用实现从零售到医疗领域的扩展，虽然公司RFID 标签业务的毛利率较低，但是RFID 硬件制造部分整体与医惠科技结合切入医疗行业用途后，预计毛利率水平会大幅提升。
    以医惠平台为新的经营核心，医疗转型迈上新台阶。公司将致力于医惠平台与感知设备的双轮推进，一方面，公司以医惠业务为新的经营核心，由于医惠科技的医院智能开放平台产品具备强大行业竞争力，并且其护理系统产品覆盖率行业领先，公司料将依托医惠科技的平台产品和护理系统进一步开拓新的医疗机构客户，实现产品的快速覆盖；另一方面传统的RFID技术与医惠科技的物联网体系结合，充分利用医惠的现有渠道，协同打造医疗物联网，在医疗领域全面延伸产业链，助力公司在医疗信息化迈上新台阶。
    风险提示。智慧医疗政策、医疗医院管制升级、平台业务推广等不及预期。
    盈利预测及估值。公司三季度业绩增速显著提升，前三季度业绩持续增长。
    我们看好其智慧医疗与RFID 技术的协同，医疗信息化业务的盈利能力逐步释放。我们维持公司2015-17 年EPS 预测为0.76/1.07/1.29 元，对应PE 为88/62/51 倍。长期看，公司主业稳定增长，预计2015 年，主业利润贡献在1 亿元左右，给予2012-2015 行业中枢PE55 倍；在区域医院信息平台业务方面，医惠科技目前市场占有率接近2%，若我们假设未来上升至10%，则对应年化净利润空间近12 亿元，给予8 倍PE 的估值水平，则公司整体估值近150 亿元，对应股价89 元左右，维持“买入”评级。