公司在移动医疗、医疗信息化、医疗物联网领域排名第一。
    “平台+端”发展战略带动公司业绩快速增长：1）医疗信息智能开放平台帮助公司实现医院端的卡位；2）病人端，提升对病人服务的内容和水平。医疗信息智能开放平台需求旺盛：医疗信息智能开放平台能够解决目前医院信息系统信息孤岛的问题，未来有望成为医院的标配（公司的医疗信息智能开放平台类似操作系统，HIS 系统类似APP）。去年新增医院客户20 余家，今年预计新增50 家，该业务未来增长空间巨大。病人端的变现潜力巨大：目前医院对患者的服务较少，医惠科技的产品实现了医疗流程的贯通，未来变现模式有以下几种：1）向医院卖系统和耗材（例1：基于RFID 技术测量血压，有连续数据，提升治疗效果；例2：提高服务能力和安全，从医疗技术上实现精细化管理（胃镜的清洗）；2）提供增值服务向病人收费（监测护工是否服务到位防止病人得褥疮，按天收费）。
    与中瑞思创形成良好的协同效应： 1）中瑞思创主业为RFID 标签，用于医疗领域的价值相比过去在零售领域有大幅提高；2）通过与中瑞思创合作，公司提供软件与硬件一体化的医疗解决方案，毛利得到提升，公司竞争力增强。
    盈利预测与估值：医疗精细化管理龙头，市值增长潜力巨大：1）公司通过软硬件一体化手段实现医疗流程的精细化管理，切实提升医疗服务水平，模式稀缺性显著；2）“平台+端”模式带动公司业绩快速增长。我们预计公司2015-2017 年实现备考净利润1.70 亿元、2.50 亿元和4.32 亿元，备考每股收益0.94 元、1.39 元和2.40 元。
    我们认为公司发展潜力巨大，增发后市值仅140 亿，首次覆盖给予“增持”评级，建议重点关注。
    风险提示：业务整合不及预期；业绩承诺不达标。