我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.68、1.08、1.38元，对应动态PE26，17，13倍。维持"增持"评级。 
    正式进军光热业务，享受政策扶持红利。公司此次与瓜州签订战略合作协议，宣告正式进军光热业务。光热业务堪称我国新能源领域未来数年内的最新热点。我国光热资源主要分布在中国西北部地区，而瓜州县恰恰位于其中的河西走廊地区。我国光热可装机容量理论上可以达到16,000GW。根据国家最新规划，我们推断即将出台的"十三五"规划中光热发电全国装机量有望达到15GW，这将带来4,500亿元的市场规模。 持续推进西气东输加压站余热发电项目。本次公司与瓜州签订合作协议，将同时推进子公司北京力拓旗下的西气东输红柳压气站余热利用合同能源管理项目。该项目预计投资规模34 兆瓦，预计总投资29700 万元。公司总共通过北京力拓拥有17座西气东输管道压气站余热利用项目合同能源管理服务协议以及5座压气站余热利用项目排他意向性协议。在传统行业余热发电项目面临客户业绩风险的背景下，天然气加压站余热发电项目有望受益于气改带来的用气量增加，为公司提供稳定业绩支撑。 完成收购北京华盛，煤层气业务前景广阔。公司7月完成对北京华盛收购，独享全国1/9的煤层气资源，主打大型企业用户，并依托中石化管道，外送至河北、山东等地区。煤层气成本大大低于天然气，业务现金流出色，为公司盈利以及业务谈判提供了显著竞争优势。由于华盛主要面对大工业客户，停工风险相对较小，能够有效抵御宏观经济增速放缓的风险。随着气改的逐步落地，煤层气用气量还有望进一步上升。根据我们测算，分项业务利润15-17年分别可达1亿元，1.4亿元，2亿元，CAGR近50%。 P2P+PPP进展稳定，市场稀缺标的。P2P+PPP融资平台前期准备工作正全面推进，预期将整合市场上优质运营项目，进行资产证券化，推出高质量固定收益产品，公司通过运营平台收取服务费，并拿走项目额外收益。预计平台总规模最高达100亿元。 
    风险提示：项目推进不及预期，，光热市场发展不及预期