>> 渤海证券-天壕节能(300332.SZ)调研简报-EMC余热发电龙头 多元布局加快打造大环保产业平台-150828
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2015/9/1 |
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来源: |
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买入 |
作者: |
任宪功 |
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目前公司在运余热发电装机规模约200MW,预计下半年将新增装机72.5MW,投运规模的扩大将为公司全年EMC 收入增长奠定坚实基础。通过外延模式,公司EMC 业务加速向其它行业领域的渗透,14 年9 月成功收购北京力拓,切入天然气管输领域,并获得中石油西气东输管线22 个压气站总装机约200MW 的优质余热发电项目。15 年7 月,与康得资管签署《股权转让协议》,将收购其所持有的宁投公司股权,籍此进入铁合金生产领域;目前宁投公司拥有34.5MW 余热发电规模,同时正积极拓展电力需求侧管理及微电网运营商方面的业务。目前公司在建/拟建及储备EMC 余热发电项目装机容量超过270MW,在手订单充裕将为公司持续较快增长提供强有力支撑。 并购北京华盛,布局清洁能源领域 2015 年7 月,公司实现对北京华盛的收购,正式涉足以天然气为代表的清洁能源业务领域。北京华盛主营城市管网天然气输送和销售业务,以及燃气工程施工和设备维护服务,目前在山西原平、兴县、保德三县市拥有天然气特许经营权,以大工业大用户为主,14 年供气量3.41 亿立方米,规划近期和远期用气量则将分别达到7 亿立方米和9.5 亿立方米。立足山西,凭借煤层气资源优势,北京华盛下一步还将重点拓展河北、山东等省份城市燃气管网市场,并最终实现全国性布局的战略目标。而根据相关业绩承诺,北京华盛2015-2017 年扣非后归母净利润将分别不低于0.8 亿元、1.1 亿元和1.8 亿元,这将大大增厚公司业绩。城市燃气与管输业务,未来或将成为公司业绩快速增长的新引擎,并有望助推公司实现跨越式发展。
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