2015 年中期，公司计提了贷款减值损失132.34 亿元，比去年同期的85.71 亿元同比增加了54%，初步计算2015 年中期年化的信贷成本为1.60%；比去年同期的1.23%继续上升了37 个基本点，相比今年第一季度的水平继续提高，期末的拨备覆盖率为221.21%，比期初的水平下降了29 个百分点，期末的拨贷比为2.85%，比期初的水平提高了10 个基本点。
    兴业银行未来的发展看点在于：资产证券化业务、金融混业、互联网金融等。兴业银行可从中持续获得发展的先机，后续的股价催化剂包括混业经营取得实质性进展，未来福建国企改革深入推进，员工持股计划、混合所有制改革推进等，目前兴业银行2015 年动态市盈率和动态市净率分别为5.23 倍和0.91 倍，我们维持投资评级为买入。
    主要风险点在于未来宏观经济波动、监管新规的不利影响以及资产质量恶化超过我们预期的风险。