公司是中航工业直升机唯一上市平台，整合了中航旗下直升机板块大部分资源，已拥有中航工业除军用直升机总装和部分院所外的所有资产，代表着我国整个直升机行业。公司拥有直8（AC313）、直9（AC312）、直11（AC311）、直15（AC352）等主要型号，覆盖2吨级到13 吨级直升机市场，将直接受益于直升机产业大发展。
    武装直升机列装和民用通航市场开放勾勒公司最大业绩蓝图。2014年我国军用直升机保有量仅为806 架，相当于美国八分之一。随着我国加大陆军航空兵、海军反潜等领域装备平台建设，未来军用直升机市场空间在千架以上规模。同时，我国通航市场处于爆发前夕，我国每百万人口直升机保有量远远低于世界平均水平，随着现实需求的不断增长，以及低空空域开发政策和相关基础设施建设的推进，通航市场有望进入快速增长阶段，未来十年我国通用航空领域直升机需求在两千架以上。
    批量生产带来规模效应，毛利率扩张支撑业绩增长。公司长期生产各主要直升机型号，并以此为基础派生出各类专用直升机，多批次大批量的直升机平台生产使前期研发成本被摊薄。同时，公司前期重点投资用于扩充产能，随着生产基地和生产线的完备，固定资产建设进入成果收获期，对毛利率产生积极影响。
    2015 半年度报告内，中直股份营收占比98.8%的航空制造业，其毛利率由去年的10.81%提升到15.48%，有效的支撑了公司的业绩增长。
    盈利预测及评级：（1）我国武直列装进入稳定期，通航政策开放尚无相关政策，假定未来几年内武直采购批量维持稳定，通航政策未正式开放；（2）市场处于持续向上逐步加速的温和增长期，假定公司未来三年总体营收保持4.50%、7.57%、9.65%增长速度，（3）公司长期生产各主要无人机型号，研发成本等被摊薄同时产品逐步向中高端偏斜，假定公司未来主营航空制造产品毛利率水平逐步提升至接近15%左右的水平，同时各项财务费用不出现意外的大幅波动。
    根据公司盈利预测，同时看好公司未来长期发展，给予“增持”评级。
    风险提示：军用直升机列装或低于预期、民用通航直升机发展或低于预期。