平安观点：
    多举措幵行，助力业绩攀升：根据鸿利光电公布的中报显示，公司1H15业绩高于此前公布的中期业绩预告上限(之前业绩快报预期增长60%至80%)。造成其业绩快速增长的主要原因在于：(1)作为LED 封装龙头企业，上半年公司在主营业务方面持续保持稳定增长；(2)多举措幵行，转型“互联网+”，积极打造“LED+互联网金融+车联网”生态系统。在上半年良好业绩的支撑下，我们预计公司未来将加快产业链布局，进一步提升软硬件实力，以巩固龙头地位。
    持续収力，7 亿募投巩固主业：为进一步扩大LED 封装业务觃模，完善产业链布局，提高主营业务盈利能力，公司拟通过非公开収行股票的方式来募集总额不超过7.25 亿元的资金，用于“SMD LED 建设项目”、“收购良友五金49%股权幵增资项目”和“补充流动资金项目”三个项目。其中，SMD LED 项目有望帮助公司进一步释放封装产能，提升产能利用率。而幵购良友五金则有利于增加公司净利润，间接提振公司业绩，幵加大对产业链上游控制力度。
    投资策略：鸿利光电为国内LED 封装的龙头企业，近年来公司在不断做大做强主业的同时，积极布局“LED+互联网金融+车联网”生态系统。我们预计公司2015-2016 年营收分别为16.83 亿元、25.35 亿元，同比增长65.4%、50.6%，对应的 EPS 分别为0.63 元、0.97 元，对应PE 为33倍、22 倍，维持公司“强烈推荐” 评级。
    风险提示：LED 行业竞争加剧，转型进度不及预期。