制剂业务今年净利润翻倍，明后年实现30%的增长
    ①公司在原有抗感染领域外，已在妇科、血液病、皮肤科、品牌OTC等新领域建立起强大品种优势，长远看新领域均是回避政策风险的领域，发展空间极大，预计制剂业务今年净利润有望翻番，明后年有望实现30%增长。②公司后续获取新药能力优秀，年底有望形成20 个以上独家品种：收购国药一心品种和天康药业股权组建国内最为完整的血液肿瘤线，收购志鹰药业完成大容量注射液和药品的国际化布局。
    成立医疗服务和特色药品两大并购基金，业务转型潜力巨大①公司与大股东合作投资安徽医健，进军医疗服务业，在安徽省民营医院改革中获得先发优势和区位优势，抓住安徽省医院改革发展的契机。②公司此次公告拟投资2 亿元参与大股东、中钰创投共同发起设立特色原料药和特色制剂产品并购投资基金，作为有限合伙人，占出资总额的20%，主要投资符合公司发展战略的特色原料药和特色制剂，未来有望为公司主业带来持续发展的动力。
    盈利预测与投资评级
    公司轻资产模式运营，获取新品能力强。考虑到制剂业务高速增长，我们预计15-17 年EPS 为1.00/1.24/1.55 元，对应PE26/21/17 倍，结合公司在医疗服务和特色药品领域的产业延伸，未来发展潜力巨大，给予“买入”评级。
    风险提示
    新产品上市低于预期的风险；主导产品招标降价的风险。