白血病占恶性肿瘤的第八位，淋巴瘤也在前十位，多发性骨髓瘤发病率在血液肿瘤里面占10%。②本次转让品种包括硼替佐米、达沙替尼等重磅明星药物，也包括普乐沙福、氯法拉滨等二线品种，这些药物在国内大多由跨国企业垄断，目前面临专利过期的状态，内资企业有望实现进口替代。
    长效脂质体药物未来潜力巨大
    脂质体领域技术壁垒高，市场空间大：目前SFDA 获批的脂质体品种仅有3 个，分别是紫杉醇（1 家，绿叶思科）、多柔比星（石药、常州金远、复旦张江）、两性霉素B（上海新亚），国内市场空间在10 亿元以上。本次亿帆鑫富获得长春新碱、两性霉素B 两个脂质体新药，我们认为未来潜在的空间均在10 亿元以上。
    新药品种储备日渐丰富，品种梯队逐步完善
    公司在目前主要产品—单独定价的头孢他啶之后，相继布局长春西汀、吡拉西坦、硝苯地平缓释片等心血管品种，LG 生长激素、缩宫素鼻喷雾剂等高端专科生物药，妇阴康洗剂等OTC 重磅产品，此次布局肿瘤药公司的产品梯队进一步丰富，为长期发展打下扎实基础。
    盈利预测与投资评级
    公司轻资产模式运营，获取新品能力强。我们预计15-17 年EPS 为1.00/1.24/1.55 元，对应PE 35/28/22 倍，给予“买入”评级。
    风险提示
    新产品上市低于预期的风险；主导产品招标降价的风险。