年化后归属于该行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于该行股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.33%和20.40%，较2014 年同期的1.35%和22.10%分别下降0.02 个百分点和1.70 个百分点。
    简评
    1、净利润增速低于预期，受资产质量拖累
    2015 年上半年实现营业收入1041.35 亿元，同比增长23.59%，其中利息收入661.04 亿元，同比增幅在17.69%，主要是由于生息资产规模扩张。非利息收入382.77 亿元，同比增加35.06%，其中代理服务手续费同比增长166.23%，托管及其他受托业务佣金收入同比增长57.56%，均受益于上半年资本市场活跃，代销基金业务和受托理财等财富管理业务收入快速增长。
    实现净利润329.76 亿元，同比增长仅8.26%，低于预期。拨备前利润约为725.55 亿元，同比增长约28.22%，利润创造能力依然强势，但受资产质量拖累较大。一体两翼三大业务分部税前利润趋势：公司业务下降28%，零售业务增长30%，同业业务增长29%。
    对公业务为招行长期短板，毫无刺激点，且不良随经济下行压力攀升，不良率达2.01%，较上年末增长62bp。
    2、回归零售，息差稳健
    2015 年上半年净息差为2.77%，其中Q2 为2.65%，虽较Q1 的2.9%有所回落，但较2014 年末的2.64%，基本保持平稳。一方面二季度中前期降息的影响逐渐体现，另一方面，息差稳健得益于回归零售战略的推进。生息资产收益率较14 年末回落18bp，而负债端下降幅度更大，约33bp，主因是同业利率的下降和资产负债结构的调整。零售贷款占比同比进一步提升至39.31%，年化平均收益率7.37%，同比逆市回升4bp，且高于对公贷款收益率5.52%。
    回归零售发展，对稳健息差有积极作用。