从内容方面看：从国外亚马逊、Netflix、索尼到国内的乐视、创维等，都加入到超高清内容制作的热潮中；百事通、歌华有线等都通过联手业内顶级的云游戏技术提供商，宣布进入家庭云游戏行列，有望形成内容供应与产业繁荣互相促进的正向循环。 网宿社区云平台战略，充分利用云分发项目积累的技术、客户、项目先发优势，助推重度应用产业的爆发：在整个重度应用产业链上，如何高效地提升以4K视频、云游戏代表的网络传输效率，是制约行业整体爆发式发展的核心因素之一。公司站在产业发展的最前沿，创造性地利用云分发项目积累的技术、客户、项目优势切入到重度应用产业的核心网络传输环节，发布了以"社区云"为核心云计算战略，与内容提供商、平台运营商、网络运营商一同助推重度应用产业的爆发。我们认为，社区云所对应的重度应用市场，有望达到数千亿的市场规模。据我们详细测算，如社区云项目进展顺利，在2018年将会为公司带来30.43亿元的年新增收入，每年4.56亿元的新增利润。 投资建议：针对公司主营业务持续高速增长，公司海外业务的布局和发展，以及公司社区云前瞻性的战略布局并处于快速推进良好局面，我们维持公司"买入"评级不变，预计15-17年EPS分别为1.10元、1.64元、2.46元。 风险提示：公司云计算业务进展不及预期；公司CDN业务竞争加剧