一系列举动充分体现管理层对于未来公司发展的信心，为公司股价构筑坚实的安全边际。综合判断，我们预计公司2015-2016年可实现净利润8.4亿和9.9亿元，YOY增长24%和18%；EPS为0.82和0.96元；目前股价对应PE分别为34倍和29倍；股价经过前期较大幅度调整，目前估值较低，维持"买入"的投资建议。 业绩增速回升，摄像头业务表现出色：2015年上半年公司实现营收86.9亿元,YOY增长4.5%;实现净利润2.7亿元,YOY下降15.3%,EPS0.26元。其中，第2季度单季公司实现营收47.6亿元,YOY下降9.9%，实现净利润1.9亿元，YOY增长10.5%，业绩增速较1Q15回升。虽然上半年公司业绩受触控业务影响表现不佳，但摄像头等新业务也有亮点，1H15公司摄像头业务收入20.4亿元，YOY增长67.8%，另外，公司指纹识别模组通过二十多款手机认证，已开始量产，体现出较高的成长性。从毛利率情况来看，1H15公司综合毛利率11.6%，较上年同期微降0.4个百分点，其中，摄像头业务受益于产能利用率提升及产品结构升级，毛利率较上年同期提升了3.4个百分点至11.6%。 3Q业绩增速有望进一步回升：公司预计1-3Q实现净利润3.4亿元-5.5亿元，同比下降35%-增长5%，相应的，3Q15公司实现净利润7321万元-2.8亿元，同比下降65%-增长35.5%。考虑到4Q15各厂旗舰机型进一步推出，预计公司3Q业绩增速有望在预增区间的中上部。 盈利预测：综合判断，尽管公司净利润增速业绩下降，但考虑到2H15指消费电子旺季来临、纹识别模组放量、融创天下幷表，我们暂时维持公司全年盈利预测，预计2015-2016年可实现净利润8.4亿和9.9亿元，YOY增长24%和18%；EPS为0.82和0.96元；目前股价对应PE分别为34倍和29倍；股价经过前期较大幅度调整，目前估值较低，维持"买入"的投资建议。