融创天下定位于智慧城市创新解决方案提供商，主要提供四项服务：顶层方案设计；底层平台研发、运营及支撑；智慧民生、智慧政府、智慧产业之应用方案及产品；平台、中间件、终端及互动媒体等关键核心技术。借助本次收购，公司得以利用融创天下在移动互联网领域的经验和技术完善物联网服务公共平台和视频融合公共平台的建设，通过融创天下成熟的视频技术加强公司在互联网+领域的技术积累和研发能力，同时还可以吸纳融创天下的智慧城市、智慧教育等业务迅速扩大公司智慧产业版图。融创天下2015 上半年营业收入和利润分别为1.1 亿和近2000万元，2015-17 年承诺净利润不低于5,000、6,000 和7,200 万元。
    大股东、高管和员工增持5 亿元：1）实际控制人、董事长蔡荣军先生拟增持金额不低于1 亿元；2）第二大股东裕高拟增持金额不低于2300 万元；3）核心管理团队等23 人拟不低于1.78 亿元；4）经理级以上员工318 人拟增持不低于1.2 亿元；5）6 月30 日公告部分高管增持8000 万元。
    财务预测与投资建议
    我们维持公司2015-2017 年每股收益预测分别为1.00、1.36、1.90 元，根据可比公司2015 年37 倍P/E，我们认为公司在智能车联业务的布局以及作为触摸屏、摄像头和指纹识别的龙头地位有望提高20%的估值水平，即对应45 倍P/E，目标价为45 元，维持买入评级。
    风险提示
    车联网业务进展不达预期。汽车行业进入门槛高，认证周期长，可能存在业务进展不达预期的风险。