我们认为，62 亿现金到位后，即使不考虑其可能发挥的超过10 倍的杠杆作用（理论最高可放大至22 倍），仅考虑对财务费用的节省，也将为公司2015 年净利润带来30%以上的增长（考虑4 个月利息），如果同时考虑公司15 年正常的40-50%的增长，加上14 年增长缓慢带来延时释放，15 年业绩翻倍是大概率事件。
    而实际上，62 亿现金和国开金融入驻给碧水源带来的积极影响远不止此，未来各地项目订单预计将开始大幅增长，而雄厚的资金实力也将帮助公司站上引领水务行业发展的制高点。
    公司2014 年归属净利润9.4 亿，此次非公开发行完成后，公司总股本增至12.3亿股，按最新股本摊薄后的2014 年EPS 为0.76 元，在资金实力和政府背景双双提升的环境下，我们预计公司15 年可实现接近翻倍的EPS 增长，对应EPS为1.50 元，同时假设2016 年保持50%增速，对应EPS 为2.25 元。按2016 年35 倍PE 估值给予目标价79 元，对应市值970 亿元，接近千亿。从我们对碧水源的长远发展来看，公司是环保行业中集技术、管理、资金、市场关系于一身的佼佼者，在环保以质量、效果为目标的大背景下，成为第一家突破千亿市值的环保龙头企业是历史的必然，维持对公司“强烈推荐-A”评级。
    针对碧水源此次巨额定增引入战略投资者国开行一事，我们对碧水源进行了电话会议调研，碧水源电话会议调研关键问题问答全实录如下。
    主持人：朱纯阳
    对象：董秘何总
    朱纯阳：各位好，这次碧水源从14 年12 月起到现在九个月的时间，接近十月怀胎的时间，把这个事情做完了，下面就邀请董秘何总给大家介绍下。
    董秘何总：今天周末，看来大家都很敬业。大家都对我们很关注，这是第一场，后面还有两场，明天还有四场，可能情况大家也从公告里看到了，国开行跟我们一起做这个事情，应该说是将近花了一年多的时间，原来考虑的是环保，跟政府打交道的行当，如果民营企业自己发展，还是挺难得，这是一个国情。民营企业自己要做大，这个行业竞争还是很激烈的。