上半年净利润92.63 亿元，同比增加5.93 亿元，增长6.84%，拨备前净利增长8.9%；实现净利息收入232.4亿元，同比增长5.37%，中间业务收入59.11 亿元，同比增加17.67 亿元，增长42.64%；中间业务收入占比20.87%，同比提高5.16 个百分点；成本收入比36.60%，同比下降1.25 个百分点。其中手续费及佣金收入增长明显，主要由于理财业务和银行卡业务的快速增长，同时，公司主动加大了信用风险管理方面的力度。
    2、资产稳步增长，新兴业务贡献增加。总资产同比增长3.54%，达到19,172.32亿元，总负债同比增长3.20%，达到18,054.34亿元。存款总额达到13,206.04亿元同比增长1.33%，贷款总额为10110.14亿元，同比增长7.59%，增长速率均下降。其主要原因为在市场大环境下行的情况下，贷款需求下降。其中买入返售金融资产较上年末增长32.32%，达到1,629.30亿元，其原因为在传统业务增速下降的环境下，公司主动进行资产结构及业务结构的调整。
    3、总体风险可控，运行相对平稳。上半年不良贷款余额136.68亿元，较上年末增加34.23亿元，不良率1.35%，较上年末提升26BP，资产质量风险顺周期释放。中期拨备覆盖率 185.01%,较2014年末下滑48.1个百分点，尚能较好覆盖不良风险。中期核心资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.71%、8.71%和10.72%。随着未来公司200亿元优先股的发行，一级资本将进一步得到补充，资本结构优化，有效支持未来资产规模扩张和风险抵御能力。
    4、战略定位明确，混合所有制标杆。公司对公业务优势明显，对公业务占比为54.19%，客户质量优异，风控体系完善。基于良好的“四位一体”的股权结构，公司或将成为国资改革最为受益的标的，混合所有制优势有望被激活，自主决策和市场化经营将可激发公司活力，实现业绩的进一步突破。
    5、维持“买入”评级。预计公司 2015-17 年净利润分别为 204 亿、231 亿、258 亿 元,增长 13.4%、13.2%、11.3%。15 年 EPS 为 1.91 元,对应 PE 9.0 倍,PB1.3 倍,维持“买入”评级。