2015 年上半年，公司实现营业收入34.86 亿元，同比增长40.82%；实现归属于上市公司股东净利润6.28 亿元，同比增长50.51%。其中，票房收入28.5 亿元，完成上半年计划138%，同比增长43.3%。上半年线上票房收入突破15.5 亿元，同比增长300%，占总票房比例达到54.4%；会员量突破4000 万人，会员消费占比超过80%。观影人次6477 万人次，同比增长37.5%。。
    下半年电影票房超越上半年几乎无悬念，公司全年业绩有望更上一层楼。暑期档国产影片票房井喷，7 月18、19 日屡创连续2 天票房过4 亿，周末三日票房累计达11.4 亿元的记录。截至7 月29 日，《捉妖记》累计票房15.5亿，《大圣归来》累计票房7.2 亿元，《煎饼侠》累计票房9.4 亿元。八月份开始，众多大片接踵而至，有望延续暑期档热度。在火爆的市场中，预计公司全年业绩相比上半年将更上一层楼。
    财务预测与投资建议
    我们预计公司2015-2017 年每股收益分别为2.16、3.25、4.68 元，公司为国内院线行业的绝对龙头，经营具备高度竞争壁垒。且公司海内外并购已经开启，“影院扩张+渠道价值挖掘+上下游联动”将进一步打开成长空间。在综合考虑可比公司估值的基础上给予2016 年70 倍估值，估计溢价率40%，对应目标价228 元，维持买入评级。
    风险提示
    市场竞争加剧风险、新媒体竞争风险、收购整合不能顺利完成风险