红牛独特的网络营销策略带来销量的高速增长：1．红牛将产品定位于以良好状态追逐梦想的人，从小众走向大众；2．销主题从传统赛事扩大到音乐、电影、游戏等更广阔的领域。在泛娱乐背景下，红牛网络渗透率逐步提高，意味着产销量会持续增长，这是奥瑞金长期盈利能力的保证。
    一体化大包装战略打开新的成长空间。纵向上：通过二维码新业务为优质客户提供防伪、物流追踪、渠道管理、互动营销等增值服务，提升毛利率的同时加深与客户合作。横向上：基于完整的全国包装基地与客户开展优势互补与合作，扩大业务范围。
    携手产业资本、外延式扩张值得期待。从6 月份的定增预案来看，公司正和九鼎等产业资本携手，通过外延式扩张进一步提高公司规模。另外，通过在二级市场举牌，公司已经获得永新股份的20.2%的股权。永新作为软包装的龙头公司，去年实现收入为17.6 亿，今年预计营收还会出现15%左右的增长。公司频频外延扩张的动作令人期待。
    估值与评级：估算2015 年、2016 年和2017 年每股收益为1.07 元（24.4 倍）、1.25 元（20.9 倍）和1.51 元（17.3 倍）。我们认为，奥瑞金已经发展到了新的阶段，在纵横捭阖的大战略下，公司的扩张步伐在加快，正向国际一流包装企业看齐，其成长性值得期待。首次覆盖给予“增持”评级。
    风险提示：红牛消费增速下降、原材料价格大幅波动、二维码市场推广不达预期等风险。