>> 方正证券-中兴通讯(000063)布局新兴领域筑基未来,业绩增长构建安全边际-150723
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2015/7/27 |
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作者: |
段迎晟 |
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消费者业务,在美国市场取得突破,继续拓展拉美等新兴市场,在国内保持对领先者的追赶态势。 一、 新兴业务领域加速布局 1)智慧城市2.0 中兴通讯2015 年提出了智慧城市2.0 理念。传统的智慧城市建设由于信息不共享、缺乏统筹规划、平台化运作,难以形成合力。智慧城市2.0 则是通过大平台的概念,将智慧城市所需要的技术、资金、人才等资源整合,实现信息共享、产业共享等,最终打造出智慧城市生态圈。 15 年上半年中兴通讯已经有了比较好的布局和进展:国内有50-60 个项目(包含已经签约的和正在谈的),其中20-30 个已签完、16-17 个项目已经开工。中兴的智慧城市项目已在秦皇岛、宁波、银川等多个城市落地。 银川市是中兴智慧城市2.0 的最典型代表,涵盖4G 城市网、平安城市、智慧交通等10 大系统13 个单模块,最大限度打破信息孤岛,实现数据全覆盖、跨部门共享,创造了智慧城市的“银川模式”。 该模式的两大特点:一是多模块统筹建设:从顶层设计入手,规划多个,不像一般项目只做交通或政务等一两个模块,从而实现了城市级别而不仅仅是单个部门的数据共享;二是PPP 商业运营模式:政府购买服务、社会资本投入、专业公司运营,一举解决了建设资金、后期运营等智慧城市建设的多项难题。这两点在国内智慧城市领域都是首次尝试。 银川模式给其他城市提供了非常具有借鉴意义的智慧城市建设模板。这种由政府牵头,从顶层开始进行规划,实现数据共享,并通过PPP 模式,满足建设、运营需求的模式,未来有望为国内智慧城市建设带来新的机遇。 2)云计算和大数据 中兴通讯研发完成业界领先的云计算和大数据处理平台,针对并行和高性能计算提供全面的定制化解决方案,支撑互联网和物联网等业务应用,在金融、交通、教育、政务、公安等行业市场取得突破。 3)无线充电 中兴通讯已经相继与宇通客车、蜀都客车、东风客车等汽车提供商展开新能源汽车无线充电领域的合作;已经与国内20 多个城市签署了协议,为公交车提供无线充电技术。未来合作的城市数量有望达到100 家以上。 4)数据中心 中兴通讯在数据中心方面提供一揽子服务,包含基础架构设计、硬件设备提供,未来还会考虑提供软件服务。完整的服务,是中兴通讯相对于小厂商的优势。 5)智能终端 中兴公司的智能终端发展遵循“大网络、瘦终端”的趋势。互联网终端多样化,但接入方式会趋向集中化(比如语音控制的方式)。 此外,在可穿戴、电视盒子等产品方面都已进行了储备。 6)技术创新 a)新一代语音技术:着力于突破语音技术的瓶颈,在智能手机上部署和应用新一代语音技术,打造全新的人机交互体验;b)智能机器人:中兴通讯在西安的生产线已经可以做到大部分的生产自动化。在公司内部完成使用、体验和改进后,未来将考虑设计相关业务,并推向市场。 c)手机安全:在个人安全和企业安全两个方面进行深入研发,打造安全手机平台。 d)手机高密度电池:中兴是目前第一家在做的手机厂商,完成后将能够使电池的续航能力会提高一倍以上。 7)数据通信产品 14 年贡献约20 亿收入。出于信息安全的考虑,中兴在石油、电力、银行等行业市场都有了突破,开始部分替换思科产品。 二、 消费者业务增长迅速: 目前国内销售占比30%,海外销售占比70%。该业务未来预计国内市场收入持平或下滑、海外市场持续增长,从而保持消费者业务整体稳定增长。 1)国内市场:从上半年来看,今年国内智能手机的总体出货量开始出现下降,将对终端业务的增长形成挑战。ZTE 手机的功能亮点是语音控制和拍照,Nubia 品牌系列手机在国内销量和品牌认知度都很可观。 努比亚近期已经完成了运营公司名称的变更,由原来的“深圳中兴移动通信有限公司”正式更名为“努比亚技术有限公司”。这也宣布了努比亚即将迎来独立运营。此前,努比亚是由中兴移动组建的Nubia 团队独立运作,是作为中兴的电商独立运营品牌存在的,主要采用以线上商城为主、线下实体体验店为辅的组合式销售方式。7 月21 日,公司又推出了
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