目前北汽银翔单月产能已超过3 万，预计2015 年9 月以后，北汽银翔的标准产能将达到50 万台。安瑞光电主要从事汽车灯具与LED 封装、应用，借助此次合作，对接北汽集团优质资源，进一步打开了安瑞光电产品应用渠道。
    不仅是“LED 芯片界的台积电”，国家化合物半导体整合平台腾飞
    三安作为“LED 芯片界的台积电”，现已毋庸置疑。公司借助化合物半导体国产化的大时代背景、大基金的入股与合作、以及自身强大的资源整合能力，正在迈向LED 与化合物半导体双龙头。
    盈利预测及评级
    我们预计公司15-17 年EPS 分别为0.87/1.12/1.38 元。考虑到公司作为LED 芯片界绝对的龙头，携手大基金加码化合物半导体，未来有望成长为LED 与化合物半导体双龙头。给予“买入”评级，继续推荐。
    风险提示
    行业发展速度低于预期；行业竞争加剧的风险。